Μπλόκο δανειστών στους… τραπεζίτες!

Ό,τι παθαίνουν οι Έλληνες επιχειρηματίες και καταναλωτές, που βρίσκουν κλειστά τα τραπεζικά γκισέ και μάταια αναζητούν δάνεια, ή αντιμετωπίζουν αστρονομικά επιτόκια δανεισμού, κινδυνεύουν να πάθουν το δεύτερο τρίμηνο του έτους και οι Έλληνες τραπεζίτες, όταν έλθει η ώρα να απευθυνθούν στην αγορά για να αναχρηματοδοτήσουν παλαιότερα διατραπεζικά δάνεια.

Στο δεύτερο τρίμηνο του έτους, οι ελληνικές τράπεζες καλούνται να συγκεντρώσουν περισσότερα από 3 δις. ευρώ για να καλύψουν τις χρηματοδοτικές τους ανάγκες και το τρίμηνο αυτό είναι το «βαρύτερο» του 2010 από την άποψη αυτή. Το ποσό αυτό είναι το ελάχιστο που πρέπει να καλύψουν οι τράπεζες για να συνεχίσουν ομαλά τη λειτουργία τους, χωρίς να υπολογίζονται οι πρόσθετες ανάγκες ρευστότητας που έχουν, για να μπορέσουν να περιορίσουν την εξάρτησή τους από τις χρηματοδοτήσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.

Καθώς το κόστος ασφάλισης των ελληνικών ομολόγων έναντι του κινδύνου χρεοκοπίας (spread στα CDS) έχει ξεπεράσει και τις 300 μονάδες βάσης, οδεύοντας προς τις 350, είναι προφανές ότι η διεθνής αγορά αντιμετωπίζει την Ελλάδα σαν χώρα υποψήφια για χρεοκοπία και τιμολογεί ανάλογα το κόστος δανεισμού σε επίπεδα πολύ υψηλότερα ακόμη και από «στριμωγμένες» χώρες της Ευρωζώνης, όπως η Ιρλανδία.

Σε αυτό το βαρύ κλίμα, οι τράπεζες καλούνται να καλύψουν τις δικές τους ανάγκες και ο «λογαριασμός» αναμένεται… τσουχτερός. Μάλιστα, οι τράπεζες έχουν πλέον πολύ περιορισμένες επιλογές για τη χρηματοδότησή τους με asset backed securities (τιτλοποιήσεις), καθώς η ΕΚΤ θέτει σε ισχύ τους αυστηρούς κανόνες για τις νέες εκδόσεις, σύμφωνα με τους οποίους είναι απαραίτητη η λήψη βαθμολογιών από δύο τουλάχιστον οίκους πιστοληπτικής αξιολόγησης.

Όπως επισήμανε η UniCredit σε χθεσινή της ανάλυση, τα αυξημένα κόστη χρηματοδότησης για την Ελλάδα, που αποτυπώνονται στα αυξημένα spread των CDS θα προκαλέσουν ανοδικές πιέσεις στο κόστος δανεισμού των τραπεζών από τη διατραπεζική αγορά.

Αυτό σημαίνει, σύμφωνα με την UniCredit, ότι θα δούμε σύντομα και αυξημένο ανταγωνισμό στις καταθέσεις, καθώς οι τράπεζες θα προσπαθούν να αντλήσουν ρευστότητα με κάθε τρόπο.

Σε αυτό το σημείο, όμως, υπεισέρχεται και πάλι ο απρόβλεπτος παράγοντας του ελληνικού Δημοσίου: μιλώντας χθες στους δημοσιογράφους, ο υπουργός Οικονομικών Γ. Παπακωνσταντίνου δεν απέκλεισε το ενδεχόμενο να προσφύγει το Δημόσιο σε δανεισμό με λαϊκά ομόλογα, που θα διατεθούν απευθείας στην αγορά της λιανικής, προφανώς με αποδόσεις ανταγωνιστικές έναντι των τραπεζικών καταθέσεων.

Την ίδια στιγμή, οι τάσεις που διαμορφώνονται στην αγορά προκαλούν πρόσθετους πονοκεφάλους στους τραπεζίτες, καθώς το «έξυπνο χρήμα» αναζητεί τρόπους εξόδου από την Ελλάδα, υπολογίζοντας αυτή την φορά όχι τον κίνδυνο να καθιερωθεί πόθεν έσχες που θα περιλαμβάνει και τις καταθέσεις, αλλά τον κίνδυνο χρεοκοπίας της χώρας. Αν αυτό το κλίμα ανησυχίας συνεχισθεί, η συλλογή καταθέσεων θα γίνει ακόμη δυσκολότερη, σε μια στιγμή κρίσιμη για τις τράπεζες, που έχουν ανάγκη και το τελευταίο ευρώ που θα μπορούσαν να συγκεντρώσουν.

Αίτημα παραγωγικών τάξεων, οι τράπεζες να ενισχύσουν την επιχειρηματικότητα

BOΛEΣ κατά του τραπεζικού συστήματος εξαπέλυσαν χθες σε συνέντευξη Tύπου εκπρόσωποι του επιχειρηματικού κόσμου ζητώντας την πιστή εφαρμογή του νόμου του Yπουργείου Οικονομίας για τη ρύθμιση των χρεών των επιχειρήσεων και την ενίσχυση της ρευστότητας στην αγορά.

Οι πρόεδροι της Κεντρικής Eνωσης Επιμελητηρίων Γιώργος Κασιμάτης, της Εθνικής Συνομοσπονδίας Ελληνικού Εμπορίου Βασίλης Κορκίδης, της Γενικής Συνομοσπονδίας Επαγγελματιών, Βιοτεχνών, Εμπόρων Ελλάδος Δημήτρης Ασημακόπουλος και του Διεθνούς Εμπορικού Επιμελητηρίου Νίκος Βερνίκος χαρακτήρισαν τον νόμο πρωτοποριακό ακόμα και για τα ευρωπαϊκά δεδομένα υπογραμμίζοντας ότι θα συμβάλει καθοριστικά στην ενίσχυση της ρευστότητας όχι μόνο των επιχειρήσεων αλλά και θα βοηθήσει τις τράπεζες να εκκαθαρίσουν τα χαρτοφυλάκιά τους και «να πάρουν χρήματα από εκεί που δεν το περιμένουν».

Ο κ. Ασημακόπουλος κάλεσε τις τράπεζες να εφαρμόσουν τον νόμο που θα αποβεί και σε δικό τους όφελος ενώ σημείωσε ότι οι τράπεζες που μέχρι τώρα απέφυγαν να πάρουν υψηλά ρίσκα κατά τη χρηματοδότηση των επιχειρήσεων ήρθε η ώρα να σκεφτούν την πραγματική οικονομία. Πρόσθεσε δε ότι οι πληροφορίες που έχει από τους συνδέσμους των μικρομεσαίων επιχειρήσεων στην Ε.Ε. είναι ότι έχουν ζητήσει να ενημερωθούν για τις βασικές διατάξεις του νόμου προκειμένου να διεκδικήσουν κάτι ανάλογο και στις χώρες τους και αυτό ενδεχομένως δημιουργεί «φόβο» στο ευρύτερο τραπεζικό σύστημα.

Ο πρόεδρος της ΚΕΕ Γ. Κασιμάτης είπε ότι οι τράπεζες ήδη επιχειρούν να μειώσουν το πλαφόν χρηματοδότησης των επιχειρήσεων στο 50%, ενώ ο πρόεδρος της ΕΣΕΕ B. Κορκίδης υπογράμμισε ότι από το σύνολο των 133 δισ. ευρώ που είναι το υπόλοιπο των οφειλών των επιχειρήσεων προς τις τράπεζες μόλις το 2,5% είναι στο «κόκκινο».

Σε ό,τι αφορά τον διάλογο για το φορολογικό ο κ. Κασιμάτης ζήτησε να μην προωθηθεί οποιαδήποτε νέα ρύθμιση που αφορά στο φορολογικό σύστημα όσο διαρκεί η σχετική διαβούλευση. Ο κ. Ασημακόπουλος από την πλευρά του κάλεσε την κυβέρνηση να πραγματοποιήσει ουσιαστικό διάλογο με όλους τους παραγωγικούς φορείς «διότι η συλλογή θέσεων από το διαδίκτυο θυμίζει τους διαγωνισμούς εκθέσεων για την αποταμίευση που γράφαμε στο σχολείο» και χαρακτήρισε την κατάργηση του ΚΒΣ απαραίτητη προϋπόθεση για την έναρξη του διαλόγου.



Πηγή: Express.gr

Γιατί οι Financial Times επιτίθενται στην Ελλάδα;

Πηγή: Express.gr 18/01/10-19:46
Είναι γνωστή η «έντονη» επίθεση που η εφημερίδα «Financial Τimes» εξαπολύει συστηματικά κατά της Ελλάδας το τελευταίο διάστημα. Σε μόλις δύο πρόσφατα άρθρα της εφημερίδας διαβάζουμε ότι θα αντιμετωπίσει νομισματική κρίση κάθε χώρα που, στα πλαίσια μιας εξωτερικά εισαγόμενης δημοσιονομικής πειθαρχίας, υιοθετεί μια σταθερή συναλλαγματική ισοτιμία με την οποία έρχονται σε αντίθεση οι εγχώριες πολιτικές της. Αυτό, επισημαίνουν τα άρθρα, συνέβη στην Αργεντινή που αναγκάστηκε να εγκαταλείψει την πρόσδεση του νομίσματός της με το δολάριο, και αυτό προβλέπει να συμβεί και στην Ελλάδα η οποία θα αναγκαστεί να εγκαταλείψει το ευρώ σε δύο-τρία χρόνια.

Επειδή η αρθρογραφία της είναι ιδιαιτέρως αιχμηρή κατά της Ελλάδος πολλοί εκτιμούν ότι η «επίθεση» των FT δεν προέρχονται μόνον από δημοσιογραφικό ενδιαφέρον αλλά έχει και άλλες αφορμές. Μία από τις αφορμές ,όπως εκτιμά ο κ. Γ.Φλωράς, ιδιοκτήτης της ομώνυμης αλυσίδας βιβλιοπωλείων, είναι η πρόσφατη απόφαση της ελληνικής Επιτροπής Ανταγωνισμού κατά την εταιρίας Pearson, μητρικής των Financial Times.

Financial Times and Pearson

Η εταιρεία Pearson αποτελεί μια από τις μεγαλύτερες εταιρείες μέσων μαζικής επικοινωνίας διεθνώς. Ανάμεσα στα περιουσιακά της στοιχεία είναι η εφημερίδα Financial Times καθώς επίσης και ο εκδοτικός οίκος ξενόγλωσσων εκπαιδευτικών βιβλίων Longman-Pearson. Ο εκδοτικός οίκος ξενόγλωσσων εκπαιδευτικών βιβλίων Longman-Pearson αποτελεί τον μεγαλύτερο εκδότη εκπαιδευτικών βιβλίων για την εκμάθηση της αγγλικής γλώσσας διεθνώς.

Τον Ιούλιο του 2009 η Ελληνική Επιτροπή Ανταγωνισμού με απόφασή της (455/V/2009) τιμώρησε τον εκδοτικό οίκο Longman-Pearson με ποσό 1.434.452 ευρώ για απαγόρευση παθητικών πωλήσεων και απαγόρευση των εξαγωγών που είχε επιβάλει στα συμβόλαια της με την εταιρεία Απόλλων ΑΕ, αποκλειστικό διακινητή των βιβλίων της για την Ελλάδα από το 2001. Με απλά λόγια ο εκδοτικός οίκος βρέθηκε ένοχος για παράβαση του Δικαίου του Ανταγωνισμού που οδηγούσε βεβαίως σε υψηλές χρεώσεις στους Έλληνες αγοραστές ξενόγλωσσων εκπαιδευτικών βιβλίων.

Η έφεση της εκδοτικής εταιρείας ενώπιον του Διοικητικού Εφετείου έχει προσδιοριστεί για τις 9/3/2010 στο Διοικητικό Εφετείο Αθηνών (15ο τμήμα).

Η εν λόγω υπόθεση είναι πολύ σημαντική για την εκδοτική εταιρεία Pearson, αφού μπορεί να εξελιχθεί σε σημαντικό πρόβλημα. Πιο συγκεκριμένα, με βάση την απόφαση της Επιτροπής Ανταγωνισμού και τα πρακτικά της υπόθεσης, μπορεί να ενημερωθεί η Ευρωπαϊκή Επιτροπή Ανταγωνισμού η οποία με την σειρά της θα εξετάσει εάν πραγματικά η εκδοτική εταιρεία, όπως υποστήριξε στις 26/3/2009 η μάρτυρας της (η μάρτυρας της εκδοτικής εταιρείας ήταν η επί σειρά ετών Γενική Διευθύντρια της Pearson Hellas κα Carol Stein), παραβιάζει το Ευρωπαϊκό Δίκαιο του Ανταγωνισμού επί σειρά ετών σε όλη την Ευρώπη. Εάν αποδειχτεί αυτό τότε τα πρόστιμα που αντιμετωπίζει η εκδοτική εταιρεία Pearson (ιδιοκτήτρια των Financial Times) μπορεί να ανέλθουν σε δεκάδες εκατομμύρια ευρώ.

Το έτος 2008 ο τζίρος της Pearson ήταν το 4.811.000.000 Λίρες Αγγλίας ή περίπου 5.47 δισ. ευρώ.

Τα «Χρυσά» έντοκα των τραπεζών!

Με ένα δώρο μεγάλης αξίας για τις τράπεζες έγινε το «ποδαρικό» του 2010, καθώς τα ελληνικά έντοκα γραμμάτια έγιναν χθες πρωταθλητές απόδοσης στην Ευρώπη με ένα απίστευτο ρεκόρ: η απόδοσή τους είναι υπερδιπλάσια από το βασικό επιτόκιο της ΕΚΤ (1%), ενώ τα αντίστοιχα «χαρτιά» όλων των άλλων χωρών της Ευρωζώνης διατίθενται με αποδόσεις κάτω από το βασικό επιτόκιο της ΕΚΤ.


Η χθεσινή δημοπρασία εξελίχθηκε στις χειρότερες δυνατές συνθήκες, καθώς συνέπεσε με τη δημοσιοποίηση της έκθεσης-χαστούκι από την Κομισιόν για τα ελληνικά στατιστικά στοιχεία. Το αποτέλεσμα ήταν, να αποσπάσουν οι τράπεζες έντοκα γραμμάτια με «χρυσές» αποδόσεις, τα οποία θα ενισχύσουν σημαντικά τη φετινή τους κερδοφορία.

Βέβαια, η άλλη όψη του ίδιου νομίσματος είναι, ότι οι τράπεζες που απορρόφησαν τους κρατικούς τίτλους εκτίθενται στον ελληνικό κίνδυνο σε μια περίοδο ιδιαίτερα δύσκολη, καθώς κυκλοφορούν στις αγορές και δημοσιεύονται στις σελίδες των μεγάλων ευρωπαϊκών εφημερίδων ακόμη και σενάρια εξόδου της χώρας από την Ευρωζώνη.

«Η ελληνική αγορά κρατικών τίτλων έχει γίνει η Άγρια Δύση της Ευρωζώνης», σχολίαζε τραπεζικό στέλεχος: «Οι αποδόσεις είναι τεράστιες για τους τολμηρούς, αλλά είναι εξίσου σοβαροί και οι κίνδυνοι που αναλαμβάνουν».

Ειδικότερα, στη χθεσινή δημοπρασία εντόκων γραμματίων ετήσιας διάρκειας η απόδοση εκτινάχθηκε στο 2,2%, από 0,91% στην προηγούμενη δημοπρασία του Νοεμβρίου. Ακόμη και τα έντοκα με 6μηνη διάρκεια «βγήκαν» με απόδοση πάνω από το ετήσιο επιτόκιο της ΕΚΤ, που έφθασε το 1,38% και ήταν υπερδιπλάσια σε σχέση με την προηγούμενη δημοπρασία (0,59%).

Αξίζει να σημειωθεί, ότι στην ευρωπαϊκή αγορά τα μεγάλα ποσά πλεονάζουσας ρευστότητας έχουν συμπιέσει τις αποδόσεις των εντόκων γραμματίων. Έτσι, όλες οι χώρες (πλην της Ελλάδας) δανείζονται με αποδόσεις χαμηλότερες από το βασικό επιτόκιο της ΕΚΤ.

Πάντως, από τη χθεσινή ημέρα άρχισαν και πάλι να εκδηλώνονται ισχυρές πιέσεις και στα ελληνικά ομόλογα, με αποτέλεσμα να ανοίξει το spread στις 234 μονάδες βάσης, που αποτελούν ρεκόρ από την αρχή του χρόνου. Όλα δείχνουν, ότι οι πιέσεις που ασκούνται στους ελληνικούς τίτλους θα υποχρεώσουν την κυβέρνηση να αντλήσει δανεισμό για το δύσκολο πρώτο εξάμηνο με πολύ υψηλό κόστος, έχοντας μάλιστα χάσει και το πλεονέκτημα του φθηνού δανεισμού με έντοκα γραμμάτια.

Οι φόβοι για τα ελληνικά ομόλογα, υπό το φως των νέων αρνητικών εξελίξεων στην οικονομία, προκάλεσαν χθες μαζική φυγή κεφαλαίων και από τις τραπεζικές μετοχές, που οδήγησαν σε βίαιη πτώση του Γενικού Δείκτη στο ΧΑ κατά 5%.